Awilhelmsen-gruppen i Oslo eier i dag 7,5 prosent av aksjene i cruisekjempen RCL, som er verdens nest største aktør i cruisebransjen. På torsdagens sluttkurs, 137,47 dollar, er denne posten verdt 29 milliarder kroner dersom man legger dagens vekslingskurs til grunn.
RCL verdsettes nå til 35,4 milliarder dollar på 100 prosent-basis, nesten 80 prosent mer enn den større konkurrenten Carnival Corp., som er nummer en i bransjen basert på antall skip og passasjervolum.
Stilte opp med lån
Da Royal Caribbean Cruises måtte innstille alle planlagte cruiseavganger og inntektsstrømmen stoppet opp i kjølvannet av at covid-pandemien rammet for vel fire år siden, kunne Awilhelmsen takket være sin solide krigskasse låne cruiserederiet penger. Det samme gjorde en annen storaksjonær, Eyal Ofer-familien.
– Noen konkurrenter trykte nye aksjer for å skaffe kapital i den første, kritiske fasen, mens vi valgte å bruke våre finansielle muskler til å yte RCL et sikret lån, sier konsernsjef Sigurd E. Thorvildsen til Finansavisen.
Awilhelmsens andel av den pantesikrede lånefasiliteten på 2,2 milliarder dollar - 100 millioner dollar - ble senere tilbakebetalt etter at RCL tok opp et par større lån i det amerikanske obligasjonsmarkedet.
Utvanningen som følge av utstedelse av nye aksjer og konvertible obligasjoner gjennom coronaperioden begrenset seg ifølge Thorvildsen for RCLs del som følge av operasjonen med lånet til 33 prosent. Utvanningen ble over dobbelt så stor i Carnival med 70-80 prosent - og hele 170 prosent i Norwegian Cruise Line.
Solid gevinst
– Det er ingen tvil om at vi og de andre aksjonærene i RCL har spart veldig mye på å unngå en kraftig utvanning. For vår del kan nok gevinsten på dagens kursnivå ligge i størrelsesorden 10-15 milliarder kroner, anslår Thorvildsen.
På det verste raste aksjekursen i cruisekjempen 85,4 prosent til 19,25 dollar på børsen i New York. Siden har aksjen steget 614 prosent.
Våren 2020 satt Awilhelmsen med 12 prosent av aksjene i RCL etter å ha solgt seg ned fra 14 prosent høsten 2019.
Tidligere samme år hadde Awilhelmsen finansiert kjøpet av avdøde skipsreder Gjert Wilhelmsens datter Margaret Boel Garmans eierandel i familieselskapet ved å selge 4,8 millioner RCL-aksjer. Hennes andel i selskapet ble solgt for 3,6 milliarder kroner.
Gjennom sitt selskap Gambaco, som i dag heter Garmar Holding, eide hun 25,8 prosent i Awilhelmsen etter at broren, Anders Chr. Wilhelmsen og hans familiegren, hadde solgt seg helt ut av familieholdingselskapet ved utgangen av 2016.
Anders Chr. Wilhelmsens Watrium cashet i to runder inn cirka 2 milliarder kroner på sin eierpost i det felleseide familieselskapet.
Salg og emisjoner
Etter 2020 er Awilhelmsens RCL-post redusert ved noen planlagte nedsalg og som følge av emisjoner i cruiserederiet. Emisjonene gjorde det mulig for rederiet å kvitte seg med dyr obligasjonsgjeld som ble tatt opp i kjølvannet av nedstengningen under pandemien.
RCL-selskapet Royal Caribbean International vil være det største cruisemerket i verden innen 2029 foran Carnival Cruise Line, ifølge 2023 Cruise Industry News Annual Report.
Analysen, som ble offentliggjort i fjor sommer, bygger på hva som inntil da var meldt inn globalt av nybygg for cruiseskip for de kommende årene.
Royal Caribbean International vil ha en årlig global kapasitet på cirka 6,5 millioner passasjerer i 2029, sammenlignet med 5,4 millioner for Carnival Cruise Line, ifølge Cruise Industry News-rapporten.
RCL opererer foruten Royal Caribbean International også merkenavnene Celebrity Cruises og Silversea Cruises og er 50-prosent medeier i TUI Cruises.
- Selskapet eies av brødrene Alex, Bent Christian og Peter Preben Wilhelmsen.
- Gruppens største investeringer ligger foruten i cruiserederiet RCL i eiendom gjennom eiendomsselskapet Linstow og i datterselskapet AWC, tidligere Awilhelmsen Capital Holdings, som har vokst kraftig de siste årene.
- Den bokførte egenkapitalen var ved årsskiftet 2022/23 drøye 10,4 milliarder kroner av en totalbalanse på 18,6 milliarder. Gjelden er knyttet til eiendomsvirksomheten.
- Konsernet hadde i fjor sommer en verdijustert egenkapital på vel 45 milliarder kroner etter at eierne hadde slått Awilhelmsen sammen med familiens andre holdingselskap, Aweco. Siden da har RCL-kursen steget 32,6 prosent.
