– Det er lenge siden sist vi så et nytt norsk fond med tydelig helseprofil. Men vi har skaffet oss støtte fra aktørene i helsefeltet, og nå skal vi plukke selskaper med globalt potensial, sier Erling Nordbø, ledende partner i Aleap Ventures.
Aleap er en inkubator for selskaper i tidlig fase innen helse og biotek. I lokalene på Forskningsparken i Oslo har gründere siden 2016 fått kontorplass og tilgang til ekspertrådgivere, og et bredt partnernettverk.
Nå har Aleap hentet kapital til sitt første fond. Satsingen kalles Aleap Ventures, og vil søke etter selskaper i Norge og Norden.
Jakter nye 140 millioner
– Aleap Ventures ønsker å bidra som spesialisert investor, og gjennom den rollen tiltrekke oss flere nasjonale og internasjonale investorer, sier Nordbø.
I underkant av 60 millioner kroner er hentet inn i en første lukking, men kapitaljakten fortsetter. Ambisjonen er å havne mellom 150 og 200 millioner kroner i løpet av 2026.
Takket være Euveca-godkjenning fra Finanstilsynet er det åpning for å kunne hente flere fond dersom det første viser seg å bli en suksess.
De kommende tre årene er det planen å gjøre 20 investeringer eller flere. Aleap Ventures vil typisk gå inn med mellom 2 og 5 millioner kroner i pre-seed og seed-fasen. Fondet har et nordisk mandat, men minst 85 prosent av investeringene skal gjøres i Norge.
Nordbø mener tidspunktet for lansering av fondet er godt, og viser til demografiske endringer og økende press på helsetjenestene.
– Svært problematisk
– Vi vil typisk eie mellom 5 og 15 prosent etter fullført transaksjon i de selskapene vi går inn i. Tanken er å være selskapenes første profesjonelle investor, og vi har en åpning for å kunne delta i påfølgende runder, sier Nordbø.
– Hvordan er kapitalmarkedet for tidligfaseselskaper nå?
– Vi har en del kapital i Norge, men den plasseres hovedsakelig typisk i senere fase, svarer han.
– Skyldes det formuesskatten?
– Skattebetingelser har vært tema i nær sagt hvert eneste investormøte. Rammebetingelsene går i feil retning, så det må et skifte til hvis vi skal få mer tilgjengelig risikokapital.
– Gründere blir tidvis fremstilt som marionetter for rike kapitaleiere. Er det en presis beskrivelse av realitetene?
– Nei, det gjør de ikke. Både formuesskatten og exit-skatten er skadelige for norsk gründerskap. Vi må unngå beskatning på arbeidende kapital. Vi er helt avhengige av å hente kompetanse fra utlandet innenfor denne industrisektoren og da er exit-skatten svært problematisk.
Staten dominerer
Blant investorene i fondet er Investinor, KLP, Inven2 og Oslotech, som står bak tidligfasemiljøet i Forskningsparken.
Investinor er et statlig investeringsfond. KLP eies hovedsakelig av kommuner og offentlige helseforetak, Inven2 eies 50/50 av Universitetet i Oslo og Oslo Universitetssykehus, som er to avgreninger av staten.
Den største eieren i Oslotech er Universitetet i Oslo. Nest størst er Siva, det vil si staten, og nummer tre er Oslo kommune.
– Hvorfor har dere ikke flere private investorer?
– De private aktørene har gitt gode tilbakemeldinger på fondets mandat innen helse samt teamets kompetanse. Det de private investorene ønsket å se, var at vi klarte å gjøre en første lukking av fondet, og nå er den gjennomført, sier Nordbø.
Nordbø understreker imidlertid at flere suksessfulle seriegründere innen helsesektoren og industri også har skutt inn kapital. Blant dem er:
* Olav Folkestad, gründer av Bekk Consulting.
* Dagfinn Reinertsen - gründer av Bekk Consulting og investor i helseteknologiselskapet Pridok, som ble solgt til CGM.
* Magnulf Pilskog - medgründer av Ardoq.
* Trevor Clancy og Richard Stratford, gründere av helseteknologiselskapet Oncoimmunity som ble solgt til NEC.
