Nvidia åpnet sterkt på Wall Street torsdag i kjølvannet av onsdagens sterke kvartalsrapport , med over 5 prosent oppgang. Utover dagen surnet derimot stemningen, og aksjen endte ned over 3 prosent.
Den sure stemningen smittet over på asiatiske aksjer fredag.
Softbank-stup i Tokyo
I Tokyo stupte SoftBank 11 prosent. Det japanske og teknologifokuserte investeringsselskapet solgte nylig sine Nvidia-aksjer, men kontrollerer Arm, som forsyner Nvidia med prosessorer (CPU) og design.
SoftBank er også med i flere AI-prosjekter som bruker Nvidia-teknologi, ikke minst Stargate som i løpet av de neste fire årene skal investere 500 milliarder dollar i datasentre og infrastruktur i USA.
Nvidia-leverandører – både større og mindre – falt også hardt fredag. I Seoul endte SK Hynix ned nesten 9 prosent, Samsung Electronics nesten 6 prosent. Tokyo Electron falt over 7 prosent i Tokyo.
– Tidlig presspunkt
I Taiwan var TSMC og Hon Hai Precision Industry ned over 4 prosent på dagens laveste, men hentet seg inn og endte så vidt i rødt.
Regional analysesjef Billy Toh i CGS International Securities Singapore hevder overfor CNBC at Nvidia er et offer for bitcoin-pessimisme, potensiell utsettelse av rentekutt fra Federal Reserve og generelt strammere finansielle forhold.
– Legg til alt snakket som pågår om en AI-boble, og Nvidia blir naturligvis et av de første presspunktene, sier han.
Pynter på tallene?
Senioranalytiker Ipek Ozkardeskaya i Swissquote peker for Nvidias del først og fremst på to presspunkter: voksende lagre og bokføring av inntekter.
Førstnevnte henger sammen med at etterspørsel dreier mot Blackwell-brikken og at amerikanske eksportrestriksjoner gjør milliarder av H20-brikker potensielt uselgelige og tvinger frem nedskrivninger på flere milliarder dollar.
«Samtidig har det blitt flagget at Nvidia har tatt imot store forhåndsbetalinger fra kunder og deretter bokført betalingene som inntekter for raskt før levering. Dette er ikke ulovlig. Det er en praksis som kan pynte resultatene på kort sikt, men etterlate et gap hvis fremtidige bestillinger avtar», skriver hun i fredagens morgenrapport.
«Front-loaded» vekst?
Nvidia kan ha gjort dette for å jevne ut skredet av Blackwell-inntekter ventet i år og neste år. Toppsjef Jensen Huang har snakket om 500 milliarder dollar i løpet av perioden, og finansdirektør Colette Cress hevdet på telefonkonferansen i etterkant av rapporten at tallene fort kan overstige dette.
«Lageroverheng og raskt oppsving i tidlig bokføring av inntekter gir næring til bekymringer om at noe av Nvidias kjempevekst kan være «front-loaded», med fremtidige kvartaler mer eksponert enn overskriftene antyder», oppsummerer Ozkardeskaya.
Cathie Wood kjøper
Samtidig har teknologiinvestor Cathie Wood reagert på Nvidia-rapporten med å øke sin eksponering i selskapet.
Bloomberg skriver fredag at det børsnoterte flaggskipfondet Ark Innovation på torsdag kjøpte nesten 94.000 Nvidia-aksjer, og viser til en daglig oppdatering fra fondet. Dette er de første Nvidia-aksjene kjøpt av et Ark-fond siden tidlig i august.
Wood signaliserer dermed på nytt sin positive holdning til selskapet hvor Ark Investment eide mer enn 1,1 millioner aksjer ved utgangen av september.
.jpg)
Jensen Huang
