Slik Finansavisen har skrevet tidligere, er Lime Petroleum i en dyp økonomisk krise som kan ende opp med tvangssalg av eiendeler for første gang i historien på norsk sokkel. Kassen er tom, og oljeselskapet er på full fart inn i en restrukturering.

Krisen gjenspeiles i prisingen på gjelden. Lime har to obligasjonslån utestående, og begge handles til 60 prosent av pålydende med store salgsordre. Kort sagt betyr det at markedet priser inn betydelig risiko for mislighold.

Rentefond i dragsuget

Lime har to obligasjoner utestående på totalt 2,3 milliarder kroner. Den ene har forfall i 2027 og den andre i 2028. 

Av beholdninger som oppgis i Bloomberg, sitter Alfred Berg på 306 millioner kroner i 2027-obligasjonen fordelt på ulike fond, mens Landkreditt er inne i begge obligasjonene med henholdsvis 35,5 og 73 millioner. Vibrand har en mindre posisjon på 4 millioner kroner i 2028-obligasjonen.

Tidligere i år ba Lime obligasjonseierne om å få skyve på rentebetalingene, og fikk tommel opp. Rentene som skulle betales i januar, ble utsatt til senest utgangen av mars, og obligasjonseierne får også forsinkelsesrente.

Lime var blant de ti største investeringene i rentefondet Landkreditt Extra med 3,8 prosent av porteføljen ved utgangen av januar, og i månedsrapporten tar porteføljeforvalter Lars Kirkeby opp situasjonen.

«Lime Petroleum har opplevd kostnadsoverskridelser knyttet til gjenåpning av et oljefelt og opplever midlertidige likviditetsproblemer. Selskapet hadde av den årsak ikke mulighet til å betjene kupongbetaling i januar, men har fått godkjent frist til utgangen av mars med å betale utestående renter. Vi følger situasjonen tett og har tro på et positivt utfall», skriver han.

Første tvangssalg på norsk sokkel

Men i ettertid har problemene eskalert. Lime Petroleum har ikke møtt betalingsforpliktelsene i milliardutbyggingen Bestla og kan ende opp med at eierandelen blir tvangssolgt.

«Interessenter bør være oppmerksomme på at dersom det ikke kommer på plass en rettidig og helhetlig rekapitalisering eller restruktureringsløsning, kan Lime Petroleum Holding bli ute av stand til å oppfylle sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller», skriver selskapet i en melding denne uken.

Det er med andre ord ikke sikkert at Lime klarer å betale forfallet i mars heller. Nå er spørsmålet hvem som skal bidra med penger, om det er aksjonærene eller obligasjonseierne.

Hverken Landkreditt-forvalter Lars Kirkeby eller Maria Granlund i Alfred Berg ønsker å kommentere denne saken.

Krisen har nådd største eier

Limes største aksjonær, Rex International, har kjøpt seg opp i flere lisenser og utbyggingsprosjekter på norsk sokkel og i utlandet via det norske holdingselskapet Lime Petroleum.

På norsk sokkel har Lime eierandeler i feltene Brage og Yme, og i utbyggingen Bestla, der de sammen med Okea og DNO skal investere 6 milliarder kroner. Men det er problemer på Sémé-feltet utenfor kysten av det vestafrikanske landet Benin som har sendt Lime inn i økonomisk krise.

Krisen i datterselskapene har imidlertid forplantet seg videre.

Rex International varsler torsdag at det forventes å rapportere et resultatmessig tap for fjoråret på grunn av problemene i Benin.

Samtidig bes investorer om å være «svært forsiktige med å handle i selskapets aksjer».

«Personer som er i tvil om hvilke grep de skal gjøre, bør rådføre seg med sin aksjemegler, bankforbindelse, advokat, revisor eller annen profesjonell rådgiver», anbefaler Rex.