– Vi liker store tall i HitecVision. Faktum er at vi har reist 35 milliarder kroner i egenkapital inn mot programmet for energitransformasjon. Takket være partnerskapsstrategien vår har vi en investeringskapasitet opp mot 200 milliarder kroner når man kombinerer med gjeld, sier Erlend Basmo Ellingsen, daglig leder i private equity-selskapet HitecVision.
I 2021 gikk HitecVision og Ole Ertvaag ut med planer om å investere 200 milliarder kroner i energitransformasjon. Dette målet er nå bortimot nådd, hevder Ellingsen.
Onsdag holdt han innledning ved Kapitalforvaltningsdagen, et årlig arrangement i regi av Wikborg Rein og NVCA, Norsk Venturekapitalforening.
Vi ser stor interesse, spesielt fra europeiske investorer.Erlend Basmo Ellingsen, HitecVision
– Holder seg unna
«Langsiktig verdiskapning i en kortsiktig verden», var tittelen på Ellingsens foredrag.
Ellingsen trakk frem favorittsitatet til HitecVision-gründer Ole Ertvaag: «Happiness is not around the corner, it is the corner».
– Det å like å være i svingene tror jeg er viktig når du skal investere generelt. Men spesielt er det viktig i energiindustrien, som vi har fokusert på.
Men til tross for grønn profil er det et par sektorer der vi ikke finner HitecVision i aksjonærlistene.
– Vi holder oss unna selskaper eller forretningsmodeller der det ikke finnes en etablert verdikjede. Historisk har vi skygget unna vi både hydrogen, batteriinvesteringer og tilsvarende selskaper der vi ikke kan stå klare til å forsvare våre investeringsprinsipper, sier Ellingsen, og legger til at HitecVision også er forsiktig med å ta teknologirisiko.
– Hvilke investeringsmuligheter ser du nå?
– Det ligger et enormt driv bak kraft, AI og digitalisering. Vi ser at dekarbonisering henger sammen med energisikkerhet i Europa. Nå jobber vi veldig inn mot fornybar kraft på tvers av Europa. Vi ser på både biogass, datasentre og fiberløsninger, svarer han.
Kapitalstrøm til Europa
Ellingsen viser til at 120 milliarder kroner er levert tilbake til investorene siden HitecVision ble etablert i 2002.
– Vi har distribuert veldig mye kapital til våre investorer de seneste fem årene på grunn av investeringene vi har hatt innenfor olje og gass.
– Hvordan er interessen fra investorer for å sette penger i private equity?
– Den er ganske stor. Det kanaliseres mye kapital nå inn mot underliggende infrastrukturinvesteringer.
– Samtidig er de store oppkjøpsmiljøene blitt veldig store. Det å ligge på et nivå under, i det vi kaller mid-market, er veldig interessant. Da kan du gjøre arbeid i forkant og deretter selge til de store og levere god avkastning.
– Vi ser stor interesse, spesielt fra europeiske investorer når det gjelder energisikkerhet og energi i Europa. Samtidig kommer 50 prosent av vår investeringskapital fra Nord-Amerika. Vi ser et veldig sterkt ønske om å investere mer kapital i Europa.
– Det har vært snakk om krise og bobletendenser i private equity. Er det en god beskrivelse?
– Nei, men det kommer an på hvilke underliggende sektorer man har investert i. Noen investeringer er blitt så store at det er vanskelig å komme seg ut fordi det ikke finnes kjøpere. Der har vi vært både heldige og flinke.
HitecVision har tidligere vært stor eier i børsselskaper som Vår Energi og Moreld.
Nå har selskapet én investering igjen på Oslo Børs, Energy Holdings, som tidligere het Energy Drilling.
– Har du noen børskandidater i ermet?
– Vi har ingen umiddelbare planer, men vi ser at børsen verdsetter den typen selskaper vi har, svarer Ellingsen.
Han vil ikke lansere konkrete børskandidater, men trekker frem Aneo, som han beskriver som den største uavhengige kraftprodusenten i Norden.
Ellingsen nevner også de digitale satsingene Skygard og Midgard som attraktive selskaper, men han understreker at det ikke er konkrete planer om børsnotering.
