Torsdag gikk Christen Sveaas knallhardt ut mot Kjell Inge Røkkes Aker og forslaget til restrukturering i Solstad Offshore.
I en pressemelding mener Sveaas’ selskap Kistefos at restruktureringen vil innebære en grov forskjellsbehandling av aksjonærene og et klart brudd på normal markedspraksis, og medføre en direkte overføring av verdier fra aksjonærene til Aker.
– En av de mest grisete transaksjonene vi har sett på Oslo Børs, sier Christen Sveaas i en pressemelding.
Han krever ekstraordinær generalforsamling i Solstad Offshore for å vurdere søksmål mot styret i rederiet og styreleder og daglige ledere i Kjell Inge Røkke-selskapene Aker Capital og AMSC.
– Alvorlig
Småaksjonær Bjarte Brønmo støtter initiativet fra Kistefos.
– Det er positivt at de store og sterke tar ansvar, sier han.
Tidligere i høst gikk han hardt ut mot refinansieringen i Solstad Offshore. I et brev til Finanstilsynet, som Finansavisen omtalte i november, ba han tilsynet om å ta affære.
Brønmo sitter med knappe 0,4 prosent av aksjene i rederiet. Han har tidligere kjempet for en mer rettferdig fordeling av i DOF. Brønmo mener også restruktureringen i Solstad i 2020 var kritikkverdig.
Småaksjonæren frykter det som nå skjer i Solstad vil få konsekvenser langt utenfor landets grenser.
– Det er alvorlig at småaksjonærer skvises. Utenlandske investorer mister totalt tilliten til Norge. Systemet fungerer ikke, mener han.
Han får følge av flere.
Solstad-aksjonær og skipsreder Karl L. Kvalheim i Bergen støtter også kravet fra Kistefos om en ekstraordinær generalforsamling i rederiet.
– Ja, i utgangspunktet støtter vi kravet som er fremsatt, men må bruke mer tid på å sette oss inn i saken, sier Kvalheim til Finansavisen torsdag.
Da refinansieringsplanen ble offentliggjort i oktober sa Kvalheim at han var overrasket over at refinansieringen skulle foretas i Solstad Newco istedenfor i det børsnoterte selskapet Solstad Offshore.
Frøy Kapital i Trondheim eier 0,97 prosent og er 12. største aksjonær i Solstad Offshore.
«Vi er en forholdsvis liten aksjonær, og vil før en eventuell generalforsamling sette oss nærmere inn i saken», skriver Frøy-direktør Roger Granheim i en epost til Finansavisen.
Etterlyser handling
Brønmo er kritisk til at verken Finanstilsynet eller Oslo Børs har kommet på banen.
Da Finansavisen ba tilsynet kommentere Brønmos brev, var svaret at det er Oslo Børs som følger opp spørsmål om likebehandling. Børsdirektør Øivind Amundsen fortalte at det er selskapene selv som skal vurdere om det er saklig grunn til forskjellsbehandling.
Brønmo mener dette er illustrerende for situasjonen: Saker sendes videre, og ansvaret pulveriseres.
– Det har utviklet seg en ukultur som ingen har tatt tak i, der småaksjonærer ikke får være med i sterkt utvannede emisjoner til lave kurser, sier han.
Aker ønsker foreløpig ikke å imøtegå kritikken fra Sveaas og de andre aksjonærene.
– Vi har ingen kommentar til dette nå, sier kommunikasjonsdirektør Atle Kigen i Aker, og henviser til Solstad Offshore.
Heller ikke Solstad Offshores styreleder Harald Espedal ønsker å gi noen kommentar.
Regulert av loven
Finansavisen har vært i kontakt med Oslo Børs om Kistefos-kritikken. Kommunikasjonssjef Cathrine Lovrik Segerlund sier de er kjent med saken, men at de ikke kan gå inn i saksbehandling av enkeltsaker.
Spørsmål om likebehandling er regulert av verdipapirhandelloven. Den sier at de børsnoterte selskapene skal likebehandle sine aksjonærer.
– I tillegg har vi tatt inn bestemmelser om likebehandling også i vårt regelverk. Oslo Børs følger opp selskapene på våre markedsplasser ved å vurdere rettede emisjoner og øvrige selskapsrettslige handlinger som kan innebære forskjellsbehandling av aksjonærer. Vi kan også be selskapene om mer informasjon og en redegjørelse for de vurderingene som er gjort, skriver hun i en e-post til Finansavisen.
Hun legger til at terskelen er høy for å overprøve selskapenes beslutninger og de vurderingene som er gjort. Oslo Børs vil aldri kunne reversere en transaksjon.
– Vårt mulighetsrom etter lovverket er å gi veiledning, fremsette kritikk eller i særlig grove tilfeller ilegge et overtredelsesgebyr til selskapene. Aksjonærer selv kan også gå til domstolene for å forfølge et mulig brudd på kravet til likebehandling.
Burdre fått tegne mer
I forslaget til restrukturering i Solstad Offshore, vil 35 av 43 skip bli overført til nyopprettede Solstad Maritime.
Videre skal det gjennomføres en emisjon på på totalt 4 milliarder kroner, der Aker og Aker-selskapet AMSC tegner for tilsvarende 3,25 milliarder. Kistefos peker på at Aker med dette vil få en eierandel på minst 65,3 prosent i Solstad Maritime. Eksisterende aksjonærer får anledning til å tegne seg for 750 millioner kroner, tilsvarende 13,6 prosent av aksjene.
Ved likebehandling av aksjonærene mener Kistefos at øvrige aksjonærer burde hatt anledning til å tegne seg for 77,1 prosent av emisjonen på 4 milliarder.
