«Hatten av for et sterkt kvartal. Inntektene slo forventningene, marginene slo forventningene, og en raskere enn ventet opptrapping av KDA-ordreboken er akkurat det vi ønsket å se,» skriver Danske Bank-analytiker Tomas Helgø i en oppdatering fredag morgen.
Kongsberg Gruppen la frem tall fredag morgen som var langt bedre enn ventet. Konsernet hadde inntekter på 16,8 milliarder kroner i kvartalet, tilsvarende en vekst på 21 prosent fra samme kvartal i 2024. Driftsresultat (ebit) endte på 2,5 milliarder kroner, opp fra 1,7 milliarder et år tidligere.
På forhånd ventet analytikerne en ebit på 2,1 milliarder kroner, ifølge Bloombergs estimater.
De sterke KDA-tallene ( Kongsberg Defence & Aerospace) gjør at Helgø forventer at inntektene for 2027 vil bli oppjustert med 40 prosent, fra 38 milliarder kroner til 55 milliarder.
Dermed ligger det an til kursfest når Oslo Børs snart åpner.
«Vi forventer at aksjen stiger tosifret i dag,» skriver Danske Bank-analytikeren.
Eksplosiv vekst
Helgø er ikke alene om å spå en sterk børsdag for Kongsberg Gruppen. Pareto-analytiker Fabian Jørgensen gjør det samme.
«Etter vår vurdering bør aksjen stige tosifret i dag,» skriver også han.
Jørgensen var i januar ute med en Kongsberg-analyse som fikk mye oppmerksomhet. Til Finansavisen sa han den gangen at Kongsberg Defence & Aerospace vil etter utskillelsen bli det raskest voksende forsvarsselskapet i Europa.
Han spådde at Kongsberg Gruppen vil oppleve en eksplosiv salgsvekst i 2027, og nå kan det virke som om flere andre analytikere følger etter.
Estimatene skal opp
«Ordreboken for 2027 indikerer at 79 prosent av konsensusestimatet for forsvarsinntekter allerede er dekket (opp fra 58 prosent på samme tidspunkt i fjor og 48 prosent året før). Vi mener dette kan indikere en viss oppside i konsensusestimatene for forsvarsinntekter i 2027, slik det har vært diskutert i markedet i forkant av rapporten,» skriver DNB Carnegie-analytiker Niclas Gehin i en analyse.
Gehin spår at konsensusestimatene for EPS i 2026–2027 sannsynligvis vil bli oppjustert med 2–5 prosent, og at Kongsberg-aksjen vil stige med mellom 3 og 5 prosent i dag.
SEB-analytiker Magnus Melvær Rasmussen peker i sin analyse på at Kongsberg Gruppens inntekter var 4,4 prosent over Bloomberg-konsensus, mens ebitda var 16,9 prosent over.
«Overraskelsen på oppsiden var primært drevet av KDA, som leverte sine høyeste marginer siden fjerde kvartal 2022,» skriver han.
«Vi forventer en sterk positiv kursreaksjon i dag, ettersom Kongsberg leverte over forventningene på etter nesten alle områder,» legger han til.
