Arctic Securities har i to uker arbeidet med å få inn penger til å refinansiere gjeld i det kriserammede bygget Telegrafen i Oslo. Mandag kveld ble emisjonen dekket, men ikke med samme beløp som meglerhuset først ønsket seg.
Emisjonsbeløpet er nemlig nedjustert til 520 fra 580 millioner kroner tidligere, ifølge et informasjonsbrev Finansavisen har sett.
Utstedelseskursen i den opprinnelige emisjonen var på 511 millioner, men den er nå nedjustert med 5,5 millioner. Arctic har også gått med på å ta mindre for jobben med å få inn pengene, for honorarer til meglerhuset og garantistene er nedjustert med 28,9 millioner kroner:
Bedre vilkår
Investorer har reagert på at Arctic Securities har tatt seg godt betalt for å få inn pengene, spesielt i lys av tapene de har hatt i prosjektet.
«Det er grovt at de tar seg så godt betalt. Det er mange som reagerer, både på hele prosjektet og honorarene, sa en ikke navngitt investor til Finansavisen forrige uke.
Kommunikasjonsdirektør Sindre Fjærtoft avviser at det var press fra aksjonærer, og de som tegnet seg i emisjonen, som gjorde at honorarene ble nedjustert.
– Vi gjør det vi kan for å finne gode løsninger som er til selskapets og aksjonærenes beste. For å komme i mål med emisjonen, måtte vilkårene for tegning forbedres. Da var et naturlig bidrag fra oss å redusere litt på honorarene, sier han.
I oppdateringen viser Arctic Securities til at bedrede vilkår er grunnen til at beløpet blir lavere.
Gjeldsgraden øker til 60 fra 58 prosent, noe som gir lavere egenkapitalkrav.
Den beregnede internrenten (IRR) for prosjektet øker fra 12,7 prosent til 13,6 prosent. EK-multippelen for prosjektet øker fra 2,7 til 3 ganger egenkapitalinnskudd. Samtidig justeres antallet aksjer utstedt i emisjonen til 260.000 fra 290.000.
Investorer som allerede har tegnet seg i emisjonen gis anledning til å tilpasse sine ordre til nye vilkår og ny pro rata-tegning.
Salg på trappene
Finansavisen fikk fredag opplyst at en større gruppe med aksjonærer skal ha kontaktet Arctic Securities for å gå i dialog om kjøpe eiendommen. Mandag ettermiddag ble det klart at det er kommet et bud fra en anonym kjøper.
Det har kommet et bud på 10.000 kroner pr. aksje i eierselskapet. Budet tilsvarer en egenkapitalverdi på 100 millioner kroner, som er 86 prosent lavere enn den innskutte egenkapitalen.
Budet forutsetter akseptgrad på over 90 prosent og akseptfrist er fredag denne uken. Den ukjente eieren av obligasjonslånet på 1,6 milliarder må også godkjenne et eventuelt eierskifte. Eiendomsselskapets styre og forvalter anbefaler aksept av budet.
«Budgiver ønsker å være anonym. Arctic har meget god kjennskap til budgiver, herunder dens finansielle stilling, og er trygg på deres evne til å gjøre opp», står det i brev Dagens Næringsliv har omtalt, som er signert eiendomssjef Kristoffer Røhne.
Etter det Finansavisen kjenner til ventes det en avklaring rundt salget på fredag. Om det ikke skulle ende opp med salg ligger det an til emisjon og refinansiering.
