– Utfallet av denne kapitalinnhentingen er ganske unik i europeisk sammenheng. Det gjelder både den korte tiden det har tatt, og økningen i fondsstørrelse fra vårt forrige fond i tilsvarende kategori, sier Rolf Torsøe, norgessjef i Nordic Capital.
Nordic Capital ble startet av svenske Robert Andreen og Morgan Olsson i 1989, og var ett av de første private equity-selskapene i Europa.
35 år senere har fondsmiljøet rundt 370 milliarder kroner under forvaltning på vegne av investorer.
– Overveldende etterspørsel
Nå har Nordic Capital hentet 2 milliarder euro – 24 milliarder kroner – til et nytt fond, Nordic Capital Evolution II.
Fondet ble fylt opp på bare fire måneder. Kapitalrunden knuste målet, som var 1,4 milliarder euro i frisk kapital.
– Etterspørselen var overveldende. Vi er veldig takknemlige, sier han.
Selskapet oppgir å ha fått store bidrag fra den eksisterende investorbasen, med over 100 prosent reinvesteringsrate.
I tillegg skal det ha kommet bidrag fra både nye investorer og nye geografier.
– Etterspørselen etter fondet og tempoet i kapitalinnhentingen understreker investorenes tillit til Nordic Capitals langvarige investeringsmodell og porteføljeytelse, sier Torsøe.
41 prosent av kapitalen kom fra investorer i Europa, 35 prosent fra Amerika, 21 prosent fra Asia og 3 prosent fra Midtøsten. Offentlige og private pensjonsfond er største innskyterkategori, med 41 prosent av kapitalen.
Tror børsvinduet åpnes
Private equity-veteran Frode Strand-Nielsen uttalte nylig at private equity-bransjen har et problem fordi børsvinduet er lukket.
– Har han rett?
– Strand-Nielsen har rett i at IPO-aktiviteten (børsnoteringer, red.anm.) har vært lav over lenger tid, men vi vet at dette går i sykluser. Vi tror på et mer aktivt børsmarked etter hvert, svarer Torsøe.
– Børs representerer bare ett av flere exit-alternativer for private equity, men for Nordic Capital er det tradisjonelt en mindre andel av våre exits.
– Er det krise i private equity nå?
– Nei, bransjen vokser. Private equity har over lengre tid, og i stadig sterkere grad, vist seg som en god eiermodell for mange selskaper. Bransjen bidrar til å skape enorme verdier både nasjonalt og internasjonalt, svarer Torsøe.
– Exit-aktiviteten har vært lavere en tid nå, og det kan skape utfordringer for enkelte aktører, men generelt sett ser utsiktene for bransjen positive ut, sier han og legger til:
– Nordic Capital har selv sett høy transaksjonsaktivitet i 2024, både i form av nyinvesteringer og exits, både til industrielle aktører og til andre private equity-fond. Dessuten opplevde vi veldig sterk interesse for vårt nye fond, som ble hentet inn veldig raskt.
– Skaper god avkastning
– Rentene er på vei ned i USA. Hvordan påvirker det viljen til å putte penger i fond som deres?
– Våre investorer er svært langsiktige, og ser typisk gjennom kortsiktige markedsbevegelser. Private equity har uansett vist seg å skape god avkastning over tid. Lavere avkastning i alternative aktivaklasser vil alt annet like bidra til at private equity fremstår mer fordelaktig, svarer Torsøe.
Evolution II vil primært rette seg mot investeringer i nordeuropeiske selskaper med en selskapsverdi på mellom 100 millioner og 500 millioner euro.
Planen er kontrollerende eierandeler i selskaper innenfor helsetjenester, teknologi og betalingsløsninger, finansielle tjenester og industriell teknologi.
Nordic Capital investerer i dag fra tre fond: Nordic Capital XI med 9 milliarder euro i kapital, Evolution I på 1,2 milliarder euro, og nå også fra Evolution II på 2 milliarder euro.
– De to første fondene ble satt opp i 2022 og 2021 og har allerede gjort flere investeringer, men det er plass til ytterligere investeringer i alle fondene, sier Torsøe.
