Alphabet-aksjen har skutt fart etter en serie sterke AI-lanseringer, og Googles comeback er i ferd med å bli et mareritt for flere av de største innen kunstig intelligens, advarer Melius-analytiker Ben Reitzes.
Ifølge Marketwatch mener han at investorenes største bekymring nå er nettopp Google.
Google-eier Alphabet har steget over 110 prosent siden Donald Trumps «Liberation Day» i april. Og mens for eksempel Nvidia har falt 13 prosent siden all-time high 29. oktober har Alphabet steget 16 prosent.
Vinner AI-kappløpet?
Alphabet har fått et løft av Googles forbedrede Gemini-modeller og store fremskritt på egne spesialdesignede AI-brikker, såkalte TPUs. Det gjør selskapet til den mest vertikalt integrerte av hyperscaler-gigantene, ifølge Reitzes.
Det er også dårlige nyheter for både Nvidia, AMD og Arista Networks, dersom Google tar stadig mer av chipdesign selv.
«Flere investorer frykter nå at Alphabet kan vinne AI-krigen,» skriver han ifølge nyhetstjenesten.
Dersom Google lykkes, kan det også ramme andre giganter i AI-kappløpet, som Microsoft, Amazon og Oracle, ettersom Alphabet i så fall vil kapre større andeler med Gemini-plattformen.
Kan svekke OpenAI
Samtidig har flere investorer og analytikere advart om at en Google-seier kan svekke OpenAIs finansielle handlingsrom – og tvinge store kunder og partnere til å revurdere sine milliardforpliktelser.
Reitzes peker ifølge Marketwatch også på at Google nå leverer chip-fremgang som gjør at selskapet i økende grad kan redusere avhengigheten av Nvidia.
Selv om Reitzes sier det fortsatt er «for tidlig» å kåre en endelig AI-vinner, mener han at flere selskaper nå bør være forberedt på betydelig volatilitet. Han peker på Apple, IBM og Cisco som mer defensive alternativer dersom AI-sektoren får flere runder med turbulens.