– Det er ikke et absolutt krav fra nye investorer at vi skal ha en exit før vi åpner et nytt fond, men det forbedrer storyen betraktelig. Da er det duket for at vi kan hente mellom 100 og 150 millioner dollar, sier Martin Soderberg, daglig leder i Spear Capital.

Det Afrika-rettede og Mauritius-baserte investeringsselskapet forvalter 600 millioner kroner på vegne av norske, velstående privatinvestorer, stiftelser og statlige Norfund.

De to fondene er registrert på Mauritius, juridisk etablert i Sør-Afrika og Zimbabwe, og eier bedrifter i de to samme landene, pluss Zambia, Mosambik og Malawi.

Selskapet har imidlertid stort sett norske investorer. Blant investorene er milliardærene Kjetil Holta, Egil Stenshagen og Sundt-familien.

Har tapt 4,5 millioner dollar

I mai fortalte Finansavisen at Soderberg har begynt planleggingen av et fond nummer tre, men at minst ett av selskapene må avhendes med gevinst først.

Siden da er det imidlertid åpnet for restrukturering i ett av selskapene.

Før corona tok kyllingslakteriet Peries Food i Sør-Afrika imot rundt 35.000 kyllinger til slakting og foredling hver dag.

Men etter perioder med 100 prosent lockdown i Sør-Afrika har ikke kyllingprodusenter fått levert varer.

Kyllingslakteriet har på sin side ikke fått levert ut ferdigvarer, og samtidig har Europa og Brasil dumpet overskuddsvarer på verdensmarkedet.

– Vi er i en restruktureringsprosess der vi kommer til  å avvikle vår eierandel. Vi forhandler med en ny kjøper slik at virksomheten kan fortsette, og arbeidsplassene ivaretas. Men vi er nødt til å akseptere et stort tap. Vi har ikke kapasitet å bli med videre, sier Soderberg.

Avtalen innebærer at 100 prosent av selskapet blir tatt over av en ny investor som jobber i samme bransje. 

– Peries Food kunne ha blitt en veldig god investering, men corona slo oss ut. Det har vi sannsynligvis tapt 4,5 millioner dollar på, sier Soderberg.

Les også

Jakter exit i Afrika

Med kapital fra Kjetil Holta, Egil Stenshagen og Sundt-familien har Spear Capital kjøpt selskaper i det sørlige Afrika. Nå trenger Martin Soderberg et salg.

Kjøper tre nye selskaper

Parallelt har Spear Capital gjort tre nye investeringer, og er i ferd med å sluttføre en fjerde.

Det ene er FML Logistics, et tankbilselskap som transporterer bensin og diesel fra Mosambik til Zimbabwe, Zambia og Den demokratiske republikken Kongo.

Her har Spear Capital kjøpt 100 prosent av aksjene i selskapet for 2,5 millioner dollar. Deretter skal 25 prosent av aksjene over tid selges til ledelsen i selskapet.

– Selskapet har 25 tankbiler, men etter vår overtakelse er planen å øke til 40, sier Soderberg.

Nyinvestering nummer to er Arkay Plastics i Malawi.

– Arkay produserer plastvarer, og vil etter hvert bli fusjonert inn i et av våre eksisterende selskaper, som allerede har produksjon i Zambia og Mosambik. Det selskapet heter Enar Holdings, sier Soderberg.

– Vi har akkurat kjøpt ett nytt selskap i Zimbabwe som produserer mat, Associated Foods. Vi investerer 2,75 millioner millioner dollar, sier Soderberg. 

Det har spesialisert seg på snacks, frokostblandinger og hermetikk, og skal ha en dominerende markedsposisjon innen flere kategorier. 

Spear Capital håper også å kunne overta mikrofinansselskapet Micro Finance Zambia. 

– Alt er klart, men vi venter på en godkjenning fra myndighetene i Zambia. Det er en investering på 4 millioner dollar, og vi regner med at godkjenningen blir klar før jul.

INVESTOR: Kjetil Holta. Foto: Studio Kim Svensson

Les også

Oppkjøpsgründere skiller lag

Oslo-kontoret er lagt ned, og svensk-britiske Martin Soderberg er ny sjef i Spear Capital etter at makkeren Christian Victor Bernau sa takk for seg.

God utvikling

Samtidig peker han på god utvikling i andre deler av porteføljen: 

• Dagligvareaktøren Metro hadde all-time high i 2020. 2021 ser ut til å bli et bra år, og Spear er i samtaler med flere mulige kjøpere. 
• I Dendairy skal alt egentlig ha vært på plass før corona kom, og det er angivelig et tidsspørsmål før transaksjonen er avsluttet.
• Spear Capital har en eierpost på 41 prosent i klesselskapet RunwaySale, etter tidligere å ha eiet 26 prosent. Selskapet har så langt i år økt salget 15 prosent sammenlignet med fjoråret. 

– Vi jobber også med en salgsprosess i Polymeric. Selskapet startet i Sør-Afrika, men er nå blitt et rent amerikansk selskap, og bør ha eiere som hører hjemme der, sier han.

Les også

Starter gründermekka i Afrika

Tharald Nustads venture-imperium ekspanderer til Rwanda, snuser på Mauritius og er i ferd med å gjøre sin første exit.

40 prosent på exit-arbeid

Soderberg anslår at han bruker 40 prosent av arbeidstiden på forvaltning og exit-arbeid av den eksisterende porteføljen og 60 prosent til å vurdere nye investeringer.

– Burde du ikke bruke all din tilgjengelige tid til å få til en exit?

– Vi har brukt mye tid på nye investeringer i 2021. Fra neste år blir min prioritet exit-arbeid i Spear I, og å sørge for at de fire nye investeringene blir fulgt opp på riktig måte, svarer han.

Les også

Jakter enhjørninger i Kenya

Med Vestre og Grieg Foundation på eiersiden har norske Techbridge i fire år drevet akselerator for tidligfaseselskaper i Kenya. Nå vil de jage milliardsuksessene.