– Selskapet har hatt en løpende dialog med Grieg Kapital og Eitzen gjennom de siste årene. Vi deler det samme fremtidsbildet om elektrisk og autonom maritim transport, og de spesifikke samtalene om denne transaksjonen kom i stand i fjerde kvartal i fjor, sier Øyvind Smogeli, daglig leder i Zeabuz.
Selskapet springer ut fra NTNU-miljøet i Trondheim, og utvikler maritim selvkjøringsteknologi.
Den opprinnelige visjonen var å utruste ubemannede ferger som skulle frakte folk fra A til B på elver, innsjøer, sund og fjordarmer.
Nå bruker Zeabuz merkelappen «norsk teknologiselskap som utvikler autonome maritime løsninger for både sivile og forsvarsrelaterte anvendelser».
Dessuten henter selskapet 40 millioner kroner i emisjon ledet av Grieg Kapital, med deltagelse fra Eitzen og Barclay Holding, som alle er nye aksjonærer.
Zeabuz
| (Mill. kr) | 2024 | 2023 |
| Driftsinntekter | 7,5 | 12,2 |
| Driftsresultat | -15,7 | −10,7 |
| Resultat før skatt | −16,4 | −10,7 |
| Årsresultat | -16,4 | −10,7 |
Eiere (før transaksjonen): Yinson Venture Capital (23,6 %), Torghatten (22,0 %), Damen Maritime Ventures (7,6 %), NTNU TTO (5,4 %), Jac Moe (Torstein Dahle Moe m. fam., 4,9 %), EIT Urban Mobility (4,5 %), Vestvendt Kapital (2,7 %), Mare Invest (Asgeir Johan Sørensen, 2,5 %), Eriksentech (Bjørn-Olav H. Eriksen, 2,3 %), Wilthil Tech (Erik Falmår Wilthil, 2,3 %) og andre (22,2 %).
– Stort potensial
– Vi ser et stort potensial i selskapets dual use-strategi og posisjonen det er i ferd med å få i et raskt voksende marked for autonome maritime løsninger, sier Magnus Sørensen Ullereng, investeringsforvalter i Grieg Kapital.
Finansieringen er selskapets største kapitalinnhenting til nå.
Som del av transaksjonen tiltrer Eirik Barclay som styreleder. Han er eier av Barclay Holdings.
– Det som skiller seg ut, er selskapets evne til å omsette autonomi til skalerbare, operative løsninger i praksis, sier Barclay.
– Finansieringen kommer samtidig som 2026 allerede tegner til å bli det sterkeste året i Zeabuz’ historie, med flere nye kontrakter sikret innen både sivile og forsvars- og sikkerhetsapplikasjoner, understreker Smogeli.
– I Eitzen har vi gjort en tydelig strategisk satsing på elektrifisering og autonome fartøysoperasjoner. Zeabuz er blant de få selskapene i front av denne utviklingen, sier Fridtjof C. Eitzen.
Han er sønn av Axel C. Eitzen, som er største eier i investeringsselskapet Eitzen.
Dekker 18 måneder
Partene ønsker ikke å opplyse verdsettingen i transaksjonen.
Men Smogeli opplyser at de nye aksjonærene sto for litt over 60 prosent av den friske kapitalen i runden, og at det resterende kom fra eksisterende aksjonærer.
Dersom man forutsetter en utvanning på litt over 20 prosent fra de nye aksjonærene, som er vanlig på dette stadiet, innebærer det en prising på rundt 150 millioner kroner etter fullført transaksjon.
Selskapet har utelukkende gått med underskudd siden start, og hadde 45 millioner kroner i akkumulert tap ved utgangen av 2024. Smogeli ønsker ikke å gi ut noe anslag på tall for fjoråret, men opplyser at den kommersielle omsetningen var begrenset og at selskapet tapte penger også i fjor.
– Når det er sagt har den kommersielle utviklingen vært svært lovende det siste halvåret, drevet av at vi lanserte vår dual use-strategi i fjor høst, sier Smogeli.
– Hva består strategien i?
– Våre løsninger vil muliggjøre en mengde ulike operasjoner der det er ønskelig å redusere eksponering av personell, eksempelvis rekognosering eller områdesikring. Med autonomi om bord er det også mulig å gjennomføre oppdrag i områder med begrenset kommunikasjon, svarer han.
Etter denne kapitalinnhentingen har selskapet en runway på rundt 18 måneder basert på nåværende prognoser.
– Når skal dere tjene penger?
– Selskapet planlegger å være EBITDA positivt innen slutten av 2027, svarer Smogeli.
De tre største aksjonærene etter transaksjonen vil være Yinson Greentech, Grieg Kapital og Eitzen, fulgt av Damen og Barclay Holding.
