– Vi gjennomførte en rekordrask fundraising og lukket nylig vårt fjerde fond på 1,6 milliarder euro, sier Lene Stern, partner og ansvarlig for Norge i Adelis Equity Partners.
Adelis er et Stockholm-basert private equity-selskap som har spesialisert seg på tre forretningsområder: Helse, forretningstjenester samt teknologi og programvare.
Adelis’ forrige fond fra 2021 var på 932 millioner euro. Det første Adelis-fondet ble reist i 2013.
Adelis betegner seg som en vekstpartner for veldrevne selskaper i Norden og DACH-regionen, som betyr Tyskland, Østerrike og Sveits.
Siden oppstarten har selskapet hentet inn 4,25 milliarder euro i kapital fordelt på fire hovedfond og to videreføringsfond.
– Opplevde FOMO-effekt
– Mange beskriver fundraising-klimaet som krevende, men det tok oss bare tre måneder å hente kapitalen, sier Stern.
Investorene i Adelis IV inkluderer ledende pensjonsfond, stiftelser og fond-i-fond fra Europa og Nord-Amerika. 75 prosent av fondets eksterne kapital kom fra investorer i Adelis Equity Partners Fund III.
– Det er et tøft marked, men vi opplevde en FOMO-effekt (fear of missing out). Avkastningen er den sannsynlige årsaken til at vi klarte kapitalinnhentingen så raskt. Siden starten i 2013 har selskapene vi har solgt gått for fem ganger det vi investerte. Det innebærer 40 prosent årlig, sier Jan Åkesson, styreleder i Adelis.
KLP og Cubera, private equity-armen til Storebrand, er blant de norske investorene.
London-basert Park Hill Group var eksklusiv tilrettelegger for kapitalinnhentingen.
– Vil investere
Strategien til Adelis er å samarbeide med ledelsen og de øvrige eierne for å utvikle selskapene som kjøpes opp.
– Vi har gjort fire investeringer i Norge de seneste fem årene. Norge er et spennende marked for oss, og vi ser for oss å gjøre betydelige investeringer i Norge fremover, sier Stern.
Siden 2020 har selskapet kjøpt Kanari (IT-tjenester), Unisea (maritim software), VOKSTR (rehabiliteringstjenester) og DLVRY (storhusholdning).
– Vi eier typisk 60 til 70 prosent eierandel i selskapene vi går inn i. Det betyr at vi ønsker et partnerskap med øvrige eiere, sier Stern.
Primært ser selskapet etter selskaper med mellom 250 og 2,5 milliarder kroner i markedsverdi.
– Svømmer medstrøms
Siden hevder Adelis å ha vært én av de mest aktive investorene i det nordiske mellommarkedet, med 45 plattforminvesteringer og mer enn 260 tilleggsoppkjøp.
– Hva er uaktuelt å investere i?
– Turn around-caser, det vil si selskaper som trenger en redningsaksjon. Vi liker selskaper som har levert vekst og som har stort potensial for videre vekst. Vi liker at man svømmer medstrøms. Det innebærer forutsigbare forretningsmodeller i et marked med underliggende vekst, sier Åkesson.
– Dessuten er det flere sektorer og bransjer vi ikke er dyktige på. Vi satser i liten grad på rene industriselskaper eller butikkjeder.
Siden 2013 har selskapet gjennomført 19 salg. Ett selskap er børsnotert, mens de øvrige er solgt til bransjeaktører eller til andre private equity-fond.
