I midten av mars ble det kjent at John Fredriksen slett ikke var ferdig med tørrlastmarkedet selv om han nettopp hadde solgt alle aksjene sine i Golden Ocean Group til det belgiske rederiet CMB.TECH.
Bare et par uker etter det overraskende salget av vel 40 prosent i Golden Ocean, flagget han at et av de private selskapene i gruppen satt med 10 prosent av aksjene i verdens største børsnoterte tørrlastrederi, Star Bulk Carriers i Hellas.
Der eide han aksjer til en markedsverdi av nær 200 millioner dollar. Men siden har kursen falt fra over 17 dollar pr. aksje til på det laveste under 13 dollar.
En ny registreringsmelding til Securities and Exchange Commission denne uken viser at Fredriksen har økt med 1,54 millioner aksjer til 13,34 millioner.
Fearnleys: Kjøper billig
Dermed eier han 11,4 prosent av Star Bulk og er ifølge MarketScreener rederiets største eier, foran Oaktree Capital Management og Star Bulk-sjefen Petros Pappas, som står oppført med henholdsvis 4,5 og 3,4 prosent.
Med sluttkursen på Nasdaq mandag gir 13,34 millioner aksjer en verdi på 201 millioner dollar på Fredriksens investering i det greske rederiet som er børsnotert i USA.
Ifølge Fearnley Securities solgte Fredriksen seg ut av Golden Ocean til 122 prosent av meglerhusets anslåtte verdijusterte egenkapital pr. aksje; NAV, mens Star Bulk-aksjene i vinter ble kjøpt til rundt 67 prosent av Fearnleys NAV-anslag.
Star Bulk Carriers er børsnotert i New York og har vokst kraftig gjennom fusjoner og oppkjøp av andre rederier. Toppnoteringen de siste fem årene ble nådd i mai 2022 med 32,54 dollar.
Større enn Golden Ocean
Star Bulk kontrollerer en flåte på 155 tørrlastskip. Til sammenligning teller Golden Ocean Groups flåte 95 fartøyer.
I 2024 seilte selskapet inn totale driftsinntekter på 1.265 millioner dollar, mot Golden Oceans 968 millioner dollar, med et resultat på 305 millioner dollar. Til sammenligning ble 2024-resultatet i Golden Ocean 223 millioner dollar.
Mot slutten av 2023 kjøpte Star Bulk Carriers aksjene i Connecticut-baserte Eagle Bulk Shipping ved å utstede nye aksjer som priset Eagle Bulk til cirka 500 millioner dollar.
Arne Blystads tørrlastrederi Songa Bulk ble sommeren 2018 innlemmet i Star, noe som gjorde at Blystad ble sittende med vel 2 prosent av aksjene i det Athen-baserte rederiet.
Shippingavisen TradeWinds omtalte Fredriksens nye aksjekjøp i Star Bulk Carriers først.
Aksjene er kjøpt via et selskap som inngår i Fredriksens private Greenwich Holdings-konsern.
Store salgsgevinster
Fredriksen frigjorde 13 milliarder kroner i kontanter ved salget av sine Golden Ocean-aksjer. Sammen med salgene i Avance Gas styrket exiten i Golden Ocean kontantbeholdningen gruppen sitter på med 22 milliarder kroner.
Selv avviste Fredriksen antydninger om at han skulle være på vei ut av shipping i kjølvannet av at han i fjor kvittet seg med hele sin LPG-flåte i Avance Gas, og i begynnelsen av mars solgte sin post på 40,8 prosent i Golden Ocean Group.
Tvert imot signaliserte han i et intervju med Finansavisen at han så på nye investeringer i sektoren:
«Ingen liker den type uro vi nå ser i verden. Men det er i slike tider man kan gjøre de beste dealene», sa Fredriksen 7. mars.
Og fortsatte:
«Tradisjonelt har vi god erfaring og track record med å sitte på kontanter ved geopolitisk usikkerhet. Som alltid sitter gruppen i en god posisjon med kontanter inn i hva som ser ut til å bli en tid med mye volatilitet».
– Shipping viktigst
I intervjuet fastslo han at shipping fortsatt er den desidert viktigste sektoren for hans private Seatankers-system.
Han viste til at han i Avance hadde beholdt en betydelig eierposisjon i BW LPG etter salget av de store LPG-skipene til Sohmen-Pao-selskapet, og at tankrederiet Frontline rundt forrige årsskifte kjøpte en stor del av Euronavs VLCC-flåte.
I Fredriksens betydelige nybyggingsordrebok som han har i sine private selskaper inngår en serie store malmskip i newcastlemax-klassen.
Nybyggene Fredriksen har bestilt privat var ikke inkludert i salget til Saverys-familiens CMB.TECH.
STAR BULK CARRIERS - GOLDEN OCEAN GROUP
| (Mill. USD) | Star Bulk Carriers/24 |
Golden Ocean Group/24 |
| Driftsinntekter | 1.265,5 | 968,4 |
| Driftsresultat | 383 | 314,3 |
| Resultat før skatt | 304,5 | 223,8 |
| Årsresultat | 304,7 | 223,2 |
| Bokført egenkapital | 2.481,8 | 1.900 |
