Den rikeste nordmannen noensinne har solgt seg ut av tørrlastrederiet Golden Ocean Group og den delen av gassflåten hans som frakter flytende petroleumsgasser, LPG. Sammen med utbytter i fjor og gevinster på drift og salg av syv skip fra den private delen av flåten har det etter Finansavisens beregninger frigjort over 25 milliarder kroner i kontanter.
Samtidig har han nylig kjøpt seg inn i greske Star Bulk Carriers og økt sin eierandel i riggkjempen Valaris. Begge steder er han nå største eier.
«Ingen liker den type uro vi nå ser i verden. Men det er i slike tider man kan gjøre de beste dealene», sa Fredriksen til Finansavisen for tre måneder siden.
Shipping er fortsatt den viktigste sektoren for gruppen. Men Fredriksen, som nettopp fylte 81 år, sitter også med bankaksjer for over 1 milliard dollar.
Han sier at porteføljen er godt balansert mellom aktive eierskap, passive investeringer og renteprodukter.
Kjørereglene han er kjent for å drive gruppen etter tilsier at det er viktig å definere hvor man befinner seg i syklusen og at man skal tenke og opptre som en investor.
Andre sentrale punkter er konsolidering og stordrift, spre risiko og å bygge en portefølje i toppselskapet, som skal være gjeldfritt og ha en god kontantposisjon
På spørsmål om hvor han nå ser de beste mulighetene for nye kjøp svarer han:
– Innen shipping ser aksjer attraktivt ut. De prises lavere enn stålverdiene i de fleste segmenter. Vi har også hatt tro på banksektoren over tid – noe vi ikke er alene om.
– Samtidig er verden uoversiktlig, og i slike tider er kontanter et konkurransefortrinn. Det kan være verdifullt med bensin på tanken når andre går tomme.
Han minner om at gruppen har vi god erfaring og track record med å sitte på kontanter ved geopolitisk usikkerhet og mye volatilitet i markedene.
OPPGITT OVER UTVIKLINGEN I NORGE: Det er få kommersielle shippingmiljøer igjen, og de som er her, drives på tross av – ikke på grunn av – norske myndigheter, sier John Fredriksen. Foto: Thomas Bjørnflaten
Vil investere med de beste
– Fearnleys shippinganalytikere konstaterte nylig at du i økende grad eier passive aksjeposter i større selskaper du ikke selv kontrollerer. Er dette en ny retning for Fredriksen-gruppen?
– Vi er opportunistiske og ser etter gode investeringer – ikke nødvendigvis kontroll.
– Hvis vi kan gjøre en god investering hvor det er andre som kontrollerer så gjør vi det. Vi ønsker alltid å investere med de beste folkene, og hvis ikke vi har dem internt, ser vi etter dem eksternt, sier Fredriksen.
Han mener det vil være en overdrivelse å hevde at gruppen er blitt en passiv investor, og viser blant annet til at han nylig tok oljeserviceselskapet Paratus på børs. Der er gruppen største eier og har styreplass.
Fredriksen var også med på å børsnotere subsea-kjempen DOF, hvor han er nest største eier og der gruppen er representert i styret.
TILBAKE I RIGG FOR FULLT: John Fredriksen har kjøpt seg opp til en eierandel på over 10 prosent i det internasjonale riggselskapet Valaris, der han i dag er største eier. På bildet et av boreskipene, «Valaris DS-9». Foto: Valaris
– Jobber bredt
– Vi har solgt oss ut av Avance Gas og Golden Ocean i transaksjoner som andre har kalt gode handler. I all hovedsak er vi aktive og jobber bredt innenfor flere sektorer.
Eksponeringen i LPG-shipping er imidlertid beholdt ved at det private Fredriksen-selskapet Hemen eier i underkant av 10 prosent av aksjene og er nest største aksjonær, etter Andreas Sohmen-Pao, i gassrederiet BW LPG. Det har sammenheng med at deler av oppgjøret for de store LPG-tankerne i Avance Gas Holdings skjedde ved utstedelse av nye BW-aksjer.
I riggkjempen Valaris har han passert en eierandel på 10 prosent og er i dag selskapets største eier og har styreplass.
Gruppen er også største aksjonær med styreplass i det børsnoterte amerikanske tankrederiet International Seaways og største eier i det svenske eiendomsselskapet Fabege, der de også har styreplass.
TANK-KJEMPE: John Fredriksen og Frontline overtok ved årsskiftet 2023/24 de 24 nyeste stortankskipene til belgiske Euronav i Antwerpen. Han er dessuten største eier i tankrederiet International Seaways i New York. Foto: S.K. Lee/Euronav
Følger muligheter, ikke manus
– I International Seaways hadde du opprinnelig større ambisjoner og så på strategiske muligheter ved en eventuell samordning med et fusjonert Euronav/Frontline?
– Vi er pragmatiske når det gjelder kontroll så lenge vi har tillit til partnerne. Vi følger muligheter, ikke manus, svarer Fredriksen.
Havvindserviceselskapet Edda Wind tas nå av børs sammen med de to andre storeierne Idan Ofer og Wilh. Wilhelmsen.
I tillegg er gruppen en aktiv eier i «Aeternum-porteføljen».
– Mange var veldig optimistiske til utviklingen i råoljetank, men der har det tatt lengre tid enn de fleste trodde for ratene å krabbe oppover. Hva er dine forventninger til tankmarkedet på ett til to års sikt?
– Vi er fortsatt positive til tank. Flåten er aldrende, ordreboken er lav. Men verden er geopolitisk uforutsigbar. Det gjør timingen mer krevende enn før.
Reddet GOGL fra konkurs
– Alexander Saverys har opplyst at det var CMB.TECH/Marc Saverys som tok kontakt med deg og at forhandlingene kun gjaldt kjøp av dine aksjer i Golden Ocean. Stemmer det, og hva er din kommentar til kritikken som er kommet fra andre GOGL-aksjonærer?
– Fremstillingen til Saverys stemmer. Salget var en kommersiell transaksjon mellom to parter. Vi mener Golden Ocean har havnet i gode hender. Og det burde være det viktigste.
– Hemen Holding (Fredriksen-selskapet som eide Golden Ocean-aksjene, red.anm.) har ingenting å være flau over når det gjelder sitt eierskap i Golden Ocean. I tillegg til å redde selskapet fra konkurs flere ganger, har Golden Ocean dratt nytte av flere svært gode skipstransaksjoner fra Seatankers-systemet.
– Senest skjedde dette da Golden Ocean kjøpte 18 bulkcarriere fra selskaper relatert til Hemen i februar 2021. Aksjen i Golden Ocean gikk i etterkant fra 53 kroner, som var emisjonskursen da selskapet hentet penger til å gjennomføre transaksjonen, til 160 kroner.
Nedoverbakke i Norge
Fra tirsdag til fredag arrangeres Nor-Shipping i Norges Varemesses lokaler på Lillestrøm. Samtidig vil flere tusen tilreisende sette sitt preg på Oslo sentrum, der det også holdes en rekke konferanser gjennom uken og hvor mye av det sosiale finner sted på ettermiddags- og kveldstid.
– Du har lenge vært skeptisk til betingelsene for å drive shipping fra Norge og vist både til politikernes rammer og skatteregler og svakere rekruttering enn ønskelig?
– Rammevilkårene for shipping i Norge har aldri vært svakere enn de er nå. Det er få kommersielle shippingmiljøer igjen, og de som er her, drives på tross av – ikke på grunn av – norske myndigheter, sier Fredriksen.
Han mener Norge har utviklet seg fra å være et globalt kraftsenter for shipping til et sted der næringen nærmest blir ønsket bort og sier lakseskatten bare er siste kapittel i en lengre historie om politisk uforutsigbarhet.
– Alt dette har over tid ført til at det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i Norge. Nordmenn flytter ut, og det er svært vanskelig å få utenlandsk arbeidskraft til Norge.
– Samtidig avtar betydningen som Oslo Børs har for de maritime bransjene og næringslivet generelt. Vi ser økt omsetning for de av våre selskaper som er børsnotert i USA og vurderer alternative børsplasser.
– Skulle vi for eksempel børsnotert Norwegian Property i dag, ville Stockholm være et mer naturlig valg, sier Fredriksen, som også viser til at gassrederiet Flex LNG nettopp har søkt om avnotering i Oslo.
Nybygg for 3 mrd. dollar
Finansavisen har tidligere omtalt Fredriksens betydelige nybyggingsprogram på verft i Kina, der han gjennom sine private selskaper under holdingselskapsparaplyen Greenwich Holdings og i regi av Seatankers-systemet har bestilt over 30 tank- og tørrlastskip og store subseafartøyer.
I ordreboken inngår blant annet en serie store malmskip i newcastlemax-klassen, fartøyer av samme type som Golden Ocean også eier og driver, pluss en betydelig VLCC- og suezmax-flåte.
– Er dette skip du ser for deg at du/gruppen vil drive, eller er det et asset play?
– Seatankers har i dag over 30 nybygg innen tank, bulk og subsea til en samlet verdi på over 3 milliarder dollar.
– Vi har også en betydelig privat flåte og gjør kontinuerlige vurdering på hvordan vi håndterer skipene vi eier.
– I tillegg eier vi shipping- og offshoreaksjer for over 4 milliarder dollar. Shipping er fortsatt den viktigste sektoren for oss, men vi har for eksempel også bankaksjer for over 1 milliard dollar.
– Porteføljen er godt balansert mellom aktive eierskap, passive investeringer og renteprodukter, på linje med det man ser i andre internasjonale family offices på vår størrelse.
Jersey-stiftelser
– Har du tatt noen beslutning om deler av verdiene som er bygget opp skal legges inn i en stiftelse?
– Alle investeringer og verdier er tatt vare på gjennom truster, slik som beskrevet i våre offentlige dokumenter via New York Stock Exchange og Nasdaq.
Mye av den operative virksomheten i gruppen konsolideres inn i holdingselskapet Greenwich. I dette selskapet inngår en rekke selskaper som blant andre Hemen Holding, Geveran, Farahead, World Shipholding og Sterna Finance.
Seatankers Management er administrasjonsselskapet som ivaretar forretningsførselen for de private selskapene i gruppen.
Trustene Fredriksen sikter til forvaltes av selskapet CK ltd., oppkalt etter døtrene Cecilie og Kathrine. Dette selskapet er hjemmehørende på kanaløya Jersey.
Ny base i Emiratene
17. desember i fjor skrev Finansavisen at nye skatteregler for utenlandske statsborgere gjorde at John Fredriksen flyttet fra London.
Da var det ennå ikke klart hvor han ville bosette seg. Både Emiratene, Monaco, Sveits, Kypros, Hellas og Italia skal ha blitt vurdert.
Etter hva Finansavisen forstår skal valget ha falt på De forente arabiske emirater.
– Administrasjons- og serviceselskapet Seatankers vil fortsette å yte tjenester til gruppens selskaper fra Bermuda, Kypros, London og Oslo. Fremover kommer vi i tillegg til å levere tjenester til gruppeselskapene også fra Emiratene, sier Fredriksen.
– Vi har vært stabile i vår struktur og leverer resultater uavhengig av geografi, sier han, og tilføyer at han selv jobber 24/7.
– Og det er ingen tidssone for det.
- John Fredriksen (81) er født på Eidsvoll og vokste opp i en blokkleilighet på Etterstad i Oslo.
- Faren, Gunnar Fredriksen, var sveiser og moren, Herdis Johanne Ørbæk, arbeidet i kantinen på Unitor.
- Han havnet i shippingbransjen knapt 17 år gammel da faren gjorde ham oppmerksom på en annonse fra skipsmeglerfirmaet Blehr & Tenvig, som trengte budhjelp.
- Det ble starten på en karriere i skipsmegling i Montreal, New York, Oslo og Singapore, før han begynte egen meglervirksomhet.
- Rederidriften startet med at han leide inn skip og skaffet frakter i markedet. Senere ble han selv eier og reder og gikk etterhvert inn i rigg og oljeservice i tillegg til shipping.
- Fredriksen bosatte seg i London på 70-tallet og flyttet senere til Kypros. Etter mange år i London igjen skal han nå være i ferd med å etablere en ny base i Emiratene.
- Har bygget opp et stort antall rederier og selskaper innenfor shipping og oljeservice og er største eier i oppdrettskjempen Mowi, tidligere Marine Harvest. I tillegg har han store investeringer i eiendom gjennom heleide Norwegian Property og er største eier i det svenske børsnoterte eiendomsselskapet Fabege med 17,5 prosent av aksjene.
- Fredriksen-gruppen omfatter blant andre tankrederiet Frontline, gassrederiet Flex LNG, det skipseiende selskapet Ship Finance International, riggselskapene Northern Ocean og NorAm Drilling og oljeserviceselskapet Archer.
- Fredriksen har også store eierandeler i offshore serviceskipsrederiet DOF, riggselskapet Valaris, tørrlastrederiet Star Bulk Carriers og tankrederiet International Seaways.
