Fra tirsdag til fredag arrangeres Nor-Shipping i Norges Varemesses lokaler på Lillestrøm. Samtidig vil flere tusen tilreisende sette sitt preg på Oslo sentrum der det også holdes en rekke konferanser gjennom uken og hvor mye av det sosiale finner sted på ettermiddags- og kveldstid.
I begynnelsen av mars overrasket John Fredriksen markedet med å selge alle sine aksjer i det børsnoterte tørrlastrederiet Golden Ocean Group. I fjor besluttet han seg også for å avhende gassflåten i Avance Gas.
Ferske tall viser imidlertid at han er større enn noensinne målt i antall skip og rigger han styrer eller har betydelige eierinteresser i og beholder dermed den suverene førsteplassen på Finansavisens oversikt over de største norske rederne.
Mens den utflyttede nordmannen for to år siden styrte eller hadde avgjørende innflytelse over 370 skip, rigger og nybygg verdt over 230 milliarder kroner, er antallet nå økt til nær 600 enheter og cirka 380 milliarder kroner.
Da Nor-Shipping ble arrangert sommeren 2019 opererte VesselsValue med en total Fredriksen-flåte på cirka 380 fartøyer verdt over 120 milliarder kroner. Den gangen inkluderte tallene reorganiserte Seadrill, som eiermessig var overtatt av långiverne.
I flåten Fredriksen kontrollerer inngår de børsnoterte selskapene i det som til daglig omtales som Fredriksen-gruppen. I tillegg har vi tatt med skip, rigger og nybygg Fredriksen eier gjennom sine private selskaper under Seatankers-paraplyen og rederier der han har kjøpt seg opp til å bli største eier.
Vi har også inkludert offshore serviceskips- og subseakjempen DOF hvor Fredriksen er nest største eier etter A.P. Møller-Mærsk.
STOR RIGGFLÅTE: Valaris, der John Fredriksen er største eier, har hovedkontor i Houston i Texas. FOTO: EVEN MYHRVOLD
Ut og inn i tørrlast
Kort tid etter at Fredriksen solgte sine vel 40 prosent i det børsnoterte tørrlastrederiet Golden Ocean, gikk han inn på eiersiden i verdens største børsnoterte bulkrederi, Star Bulk Carriers.
Nå eier han 11,4 prosent av aksjene der og er største aksjonær.
Samtidig har han økt sitt eierskap i det internasjonale boreentreprenørselskapet Valaris som drives fra Houston i Texas. Der eier han ifølge den siste flaggemeldingen 10,6 prosent og er største eier etter å ha kjøpt aksjer gjennom nesten hele vinteren.
I Austevoll-baserte DOF har han gradvis økt sitt eierskap og har nå 12,1 prosent av aksjene.
Når boreriggene i Paratus Energy Services og Northern Ocean og konstruksjonsskipene i Paratus inkluderes sammen med flåten Fredriksen eier privat teller flåten der han enten har kontroll eller et betydelig eierskap 547 fartøyer som er i drift. I tillegg kommer 52 nybygg som skal ferdigstilles på verftene i løpet av de neste to årene.
MALMSKIP: 208.000-tonneren «Star Ariadne» er et av malmskipene som eies av Star Bulk Carriers. Foto: Star Bulk Carriers
Stor ordrebok
Vel 30 av nybyggene er bestilt privat gjennom Fredriksens administrasjonsselskap Seatankers Management. Her inngår både store råoljetankskip og bulkcarriere i newcastlemax-klassen; fartøyer beregnet på å frakte jernmalm.
Ordreboken omfatter også fire subsea konstruksjonsskip med en antatt markedsverdi på 400 millioner dollar tilsammen.
Det er status etter at Fredriksen nylig solgte to subsea-nybygg med en gevinst på nær en halv milliard kroner.
I det børsnoterte tankrederiet International Seaways i New York er Frontline-rederen største eier med 16,7 prosent av aksjene. TGS-sjefen Kristian Johansen er Fredriksens mann i styret der. Johansen sitter også i styret i riggkjempen Valaris.
TANK-KJEMPE: Gjennom Frontline og International Seaways sitter John Fredriksen med milliardinvesteringer i tankskip. Når nybyggene inkluderes teller tankfåten 184 fartøyer. Foto: Frontline Management
Ny retning
Fearnley Securities' Fredrik Dybwad og Nils Thommesen ble overrasket over flaggemeldingen fra Fredriksen i Star Bulk Carriers bare to uker etter nyheten om at han hadde solgt alle sine Golden Ocean-aksjer til den belgiske Saverys-familien. Men de mente transaksjonen passet til den generelle retningen de oppfatter Fredriksen-systemet er på vei mot.
Den beskrev Fearnleys-analytikerne som å eie mindre, passive aksjeposter i større selskaper. Blant disse er eierskapet i International Seaways, Valaris, DOF, gassrederiet BW LPG – som ikke er inkludert i «Fredriksen-flåten» i denne oversikten – og i Edda Wind, som driver serviceskip for vindmøller offshore.
Dybwad og Thommesen konstaterte at Fredriksen solgte seg ut av Golden Ocean til 122 prosent av meglerhusets anslåtte verdijusterte egenkapital pr. aksje; NAV, mens Star Bulk-aksjene ble kjøpt til rundt 67 prosent av Fearnleys NAV-anslag.
«En stor tillitserklæring til Star Bulk og det generelle tørrlastmarkedet etter vårt syn», skrev de i en kommentar i mars.
FORTSATT I NORGE: Andreas Sohmen-Paos oppkjøp av Bergesen d.y. i 2003 skapte rederikjempen BW Group, som også i dag driver en stor virksomhet fra Oslo. Foto: Ivan Kverme
Bergesen-kjøper nr. 2
Nummer to på Finansavisens liste over de største norske rederigrupperingene er ikke like opplagt, ettersom BW Group eies av den Singapore-baserte Sohmen-familien.
Betydelige deler av denne virksomheten er imidlertid børsnotert i Oslo og drives delvis fra Skøyen.
«I forbindelse med oppkjøpet av Bergesen d.y. i 2003 sa vi at vi investerte i kompetansen og kunnskapen til organisasjonen som var bygget opp over mange år på Bergehus, ikke bare i stålet. Utviklingen som har skjedd viser at dette var riktig», sa Andreas Sohmen-Pao til Finansavisen for to år siden.
Han gjorde det samtidig klart at gruppen fortsatt hadde en betydelig tilstedeværelse i Oslo, og langt flere ansatte enn ved oppkjøpet 20 år tidligere.
BW Group – navnet står for Bergesen Worldwide – driver blant annet innen produkttank gjennom børsnoterte Hafnia, tørrlast, LPG- og LNG-frakt, og er en stor aksjonær i VLCC-rederiet DHT og i gassrederiet Navigator Gas. Flere av BW-selskapene er børsnotert i Oslo.
RASK VEKST: Trygve Seglem har bygget opp sitt rederiimperium med basis i lange kontrakter med solide energiselskaper. Foto: Iván Kverme
Kraftig vekst
Trygve Seglem i Haugesund er nummer tre på listen over de største norske rederne. Seglems flåte er i kraftig vekst etter at Haugesund-rederen har bestilt mange nye, store spesialtankskip for transport av flytende naturgass - LNG.
Alle nybyggingskontraktene er inngått med basis i at Knutsen LNG har sikret seg langsiktige befraktningsavtaler med store energiselskaper.
*Inkluderer de børsnoterte selskapene som inngår i Fredriksen-gruppen pluss den private flåten John Fredriksen eier. Inkludert i tallene er også International Seaways' tankflåte og Star Bulk Carriers pluss DOF og de to boreriggene til Northern Ocean. Verdien av Paratus Energys flåte er inkludert med 2 mrd. dollar og riggselskapet Valaris med anslåtte flåteverdier på 5,9 mrd. dollar. I Edda Wind er Fredriksen en av tre eiere, marginalt større enn Thomas Wilhelmsens' Wilhelmsen New Energy.
**Inkluderer de fleste børsnoterte selskapene som inngår i BW Group, pluss tankrederiet DHT Holdings og gassrederiet Navigator Gas. VesselsValue oppgir ikke verdien av BW Groups fire lagrings- og regassifiseringsskip for LNG, såkalte FSRU-ere. Basert på meglervurderinger legges disse inn med en anslått verdi på 1 mrd. dollar.
***Inkluderer en anslått verdi på 5 mrd. dollar for Golar LNGs enheter for flytende LNG-produksjon; FLNG, hvorav to er på vannet og den tredje under bygging med en anslått kostnad på 2,2 mrd. dollar. VesselsValue opererer ikke med verdianslag for disse enhetene. Inkluderer også en anslått verdi på 3,1 mrd. dollar for Borr Drillings flåte med 24 oppjekkbare borerigger pluss tørrlastflåten til Himalaya Shipping og fire VLCC-ere under bygging.
****Flåteverdien er basert på et snitt av to megleranslag som Wallenius Wilhelmsen selv oppgir i sine kvartalsrapporter. For de 14 nybyggene er flåteverdien lagt inn med et anslag på 1,75 milliarder dollar.
***** VesselsValue oppgir ikke verdien av Höegh LNG Holdings' lagrings- og regassifiseringsskip for flytende naturgass. Av tredjekvartalsapporten for Höegh LNG i 2024 fremgår det at flåten med FSRUer har en bokført verdi på 1,97 milliarder dollar. Denne er inkludert i oversikten med et påslag på 50 prosent. For bilskipene er flåteverdiene basert på et snitt av skipsmeglernes vurderinger.
******Det amerikanske investeringsselskapet KKR la høsten 2021 inn et bud på Kjell Inge Røkke-kontrollerte Ocean Yield. Budet på 41 kroner pr. aksje priset selskapet til 7,2 milliarder kroner og sendte Aker Capital ut av Ocean Yield med en gevinst, inkludert utbytte, på nærmere 6 milliarder kroner.
Seglem er sammen med sin japanske partner Nippon Yusen Kaisha også stor i transport av råolje fra oljefelt til havs inn til raffinerianlegg på land gjennom Knutsen NYK Offshore Tankers. Sammen med søsterselskapet Knutsen NYK Offshore Partners eier rederiet verdens største flåte av bøyelastere, skip som er spesialbygd for denne oppgaven.
I dag har selskapene som inngår i konsernet nybygg for rundt 3,6 milliarder dollar, tilsvarende nær 38 milliarder kroner, i ordre på Hyundai i Sør-Korea og Cosco Shipping Heavy Industry i Kina.
Det familieeide Haugesund-rederiet har kontrakter som inkludert opsjoner vil gi samlede driftsinntekter på over 20 milliarder dollar. QatarEnergy og Shell er de største befrakterne blant en imponerende samling av ledende energiselskaper.
GJENNOMBRUDDSAVTALE: Tor Olav Trøim har gjennom Golar LNG skaffet lange kontrakter om prosessering av skifergass i Argentina. Foto: Iván Kverme
Golar-løft for Trøim
Tor Olav Trøim sitter med en flåte som brutto verdsettes til nær 90 milliarder kroner. Verdiene han kontrollerer dras kraftig opp av ekspansjonen i Golar LNG, som har bestilt et nytt fartøy for produksjon av naturgass til havs, et såkalt FLNG-skip.
Byggeprisen er oppgitt til 2,2 milliarder dollar. Trøims nybyggingsprogram inkluderer også fire store råoljetankskip.
Begge de to eksisterende FLNG-enhetene til Golar pluss nybygget er nå sikret langsiktige kontrakter. I 20 år skal to av Golar LNGs gassproduksjonsskip prosessere flytende naturgass utenfor kysten av Argentina.
Når begge fartøyene er i full produksjon – nybygget ventes levert i slutten av 2027 og skal være klart for operasjon i første halvdel av 2028 – skal Golar årlig levere opptil 5,95 millioner tonn flytende LNG beregnet for eksport. Det tilsvarer 685 millioner dollar i årlige Ebitda-bidrag.
Også tørrlastrederiet Himalaya Shippings 12 newcastlemax-carriere og riggselskapet Borr Drillings flåte av oppjekkbare borefartøyer tilordnet Trøim i denne oversikten.
FØRSTE AV FLERE NYBYGG: «Höegh Aurora» er det første av flere nybygg som ble levert til Höegh Autoliners. Foto: Höegh Autoliners/China Merchants Heavy Industry
Store i bilskip
En av de virkelig store norske shippingnisjene er bilskipsfarten. Wallenius Wilhelmsen og Höegh Autoliners eier et betydelig antall spesialfartøyer beregnet på transport av biler og andre rullende laster.
Bilskipsflåten til børsnoterte Wallenius Wilhelmsen er tilordnet Thomas Wilhelmsen.
Fetterne Leif O. og Morten W. Høegh kontrollerer foruten bilskipsvirksomheten i Höegh Autoliners flere FSRU-skip - lagrings- og regassifiseringsterminaler - i Höegh LNG Holdings.
Markedsverdien av FSRU-ene er ikke beregnet av VesselsValue, men inkludert i totalanslaget med bokført verdi pluss 50 prosent.
Kjell Inge Røkkes Aker er majoritetseier i offshore serviceskipsrederiet Solstad Offshore og i knoppskytingen Solstad Maritime, som ble etablert i forbindelse med refinansieringen av selskapet.
Michael Steensland Brun og familien eier Steensland-gruppen, som er største aksjonær i gassrederiet Solvang i Stavanger og en betydelig medeier i tørrlastrederiet Oslo Bulk.
BILSKIPSREDER: Gjennom Wilh. Wilhelmsen Holding er Thomas Wilhelmsen storeier i Wallenius Wilhelmsen. Foto: Wilh. WIlhelmsen Holding
Verdianslag fra VesselsValue
Tallene i Finansavisens oversikt er hovedsakelig sammenstilt med grunnlag rederienes egne flåteoversikter og data fra den nettbaserte verdivurderingstjenesten VesselsValue.
Dette selskapet oppgir kontinuerlig beregnede markedsverdier på skip og rigger i certepartifri tilstand, det vil si uten fraktkontrakter. Selskapet leverer denne tjenesten blant annet til banker og andre som låner ut penger til shipping- og offshorenæringene.
Verdianslagene for bilskip, lagrings- og regassifiseringsterminaler for flytende naturgass, FLNG-skipene til Golar, rigger og offshore serviceskip er i stor grad basert på meglervurderinger.
